互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到今天，從行業(yè)的角度來說，已經(jīng)進入了一個全新的后監(jiān)管時代，在這個背景中，原先粗放和簡單的渠道對接模式已經(jīng)很難獲得長足的發(fā)展?jié)摿?，而是逐步過渡到依靠科技化的金融手段來優(yōu)化、提升目前在某些細節(jié)還不是很成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融體系。包括P2P、在線理財、小貸、征信、眾籌、平臺等各種模式。

不過，日前，央行條法司副司長劉向民明確指出，要劃清互聯(lián)網(wǎng)金融和Fintech的界限，F(xiàn)intech要與持牌機構(gòu)合作才能從事金融業(yè)務，并拋開表面屬性，從業(yè)務模式出發(fā)進行穿透式監(jiān)管。也就是說，從監(jiān)管的趨勢上來講，F(xiàn)intech更多的是一種底層的互聯(lián)網(wǎng)金融支撐因素，但是并非意味著金融科技可以塑造出另一個獨立的金融體系。

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，風險屬性并沒有改變，同樣具備金融風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性等特征，在行業(yè)高速發(fā)展的同時，風險也在快速積累，并已經(jīng)開始爆發(fā)。目前全國基本每天都會有負面的P2P跑路新聞，并且一些成交量較大的平臺已經(jīng)走入了“龐氏騙局”的誤區(qū)。對于投資者而言，理財和投資的首要考慮因素仍舊是安全性，因為從本質(zhì)上而言目前國內(nèi)還并沒有一個成熟的打破剛性兌付的市場環(huán)境。

央行這次在某次會議上嚴格區(qū)分了“互聯(lián)網(wǎng)金融”和Fintech，主要是因為Fintech（科技金融）在近段時間很火，很多P2P平臺的負責人都表示希望能夠?qū)⒐久Q改為以“金融科技”為概念的新公司（而此前大多數(shù)平臺的名稱后綴都是金融信息服務或者金融咨詢服務，少部分平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融服務公司），因為目前行業(yè)內(nèi)大家都在做“金融科技”產(chǎn)品，而且目前互聯(lián)網(wǎng)金融一個最熱的風口就是金融科技。

站在監(jiān)管的角度而言，區(qū)分這種名稱的不同是有意義的，因為目前整個行業(yè)還是極其不規(guī)范的，大平臺和小平臺，規(guī)范平臺和不規(guī)范平臺基本上都處在一個違約成本的基準線上，加上細化的監(jiān)管落地措施還沒有下發(fā)。在這個敏感的階段，有一些平臺會希望搖身一變“金融科技”來獲得新的市場認可度，但是卻并沒有改變平臺后端的資產(chǎn)配置、風險控制以及合規(guī)管理能力，這其實是類似于換湯不換藥，容易給投資者帶來一定的誤導。

那么怎么樣的金融產(chǎn)品或者是工具才是科技金融呢？

所謂的金融科技，很大程度上是指通過大數(shù)據(jù)、風控模型、人工智能、機器深度學習等互聯(lián)網(wǎng)尖端技術來進行金融服務的底層架構(gòu)和要件組合，最終形成一套既能夠輔助目前主流的傳統(tǒng)金融業(yè)務邏輯，又能夠產(chǎn)生自己獨特的互聯(lián)網(wǎng)金融服務生態(tài)的一種科技術性很強的金融方式。

這里需要注意兩點：首先就是金融科技或者是科技金融并不是獨立的金融服務體系，而是依托于目前主流的傳統(tǒng)金融或者是創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺的數(shù)據(jù)、技術、生態(tài)進行的一種科技化的金融產(chǎn)品嘗試。這里的金融產(chǎn)品首先都是由正規(guī)的持牌機構(gòu)或者是互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺來提供的，只不過在產(chǎn)品的體驗流程或者是底層架構(gòu)中融入了更多大數(shù)據(jù)、人工智能、機器深度學習等前沿的科技因素。因此，希望借助金融科技的熱度來給自身平臺宣傳造勢甚至是“忽悠”投資人的做法是不可取的。

另外，就目前的行業(yè)生態(tài)而言，國內(nèi)能夠享受到金融科技的基本技術能力的平臺是相對比較有限的，即便是目前市場上比較火的大數(shù)據(jù)風控、智能投顧、個性化保險等產(chǎn)品，其實都沒有達到一個可以走出個別生態(tài)近而普世化的程度。一方面監(jiān)管還沒有完全規(guī)劃化，另一方面中國本土的金融市場環(huán)境也遠沒有達到一個可以長期、量化、科學化的市場化運作階段。

所以，從一個客觀的角度來評述的話，目前金融科技還存在于為數(shù)不多的小部分公司內(nèi)部，而且大多數(shù)公司都還不具備十分成熟的產(chǎn)品供應體系。一般而言，科技金融領域最為搶眼的是阿里、京東和網(wǎng)易，三者在這個領域各有特色，并且正在孵化出自己領域，依托自身產(chǎn)品序列的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)生態(tài)。還有一些小的創(chuàng)業(yè)類平臺公司，如宜人貸、積木盒子等。

阿里的科技金融就不用說了，基本上依托于長期積累的電商交易數(shù)據(jù)，分為B端和C端，通過大數(shù)據(jù)和風控因子設定來提供信用審核，推出了消費金融和供應鏈金融產(chǎn)品，并且通過核心信用評估模式推出芝麻信用。螞蟻金服還在開放自身的數(shù)據(jù)和平臺科技處理能力，對接很多的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，為其提供大數(shù)據(jù)和云計算服務，降低成本，提高效率。根據(jù)計劃，螞蟻金服計劃在5年內(nèi)助力超過1000家金融機構(gòu)向新金融轉(zhuǎn)型升級。

網(wǎng)易金融的科技金融主要圍繞三個產(chǎn)品展開，分別是大數(shù)據(jù)風控、大數(shù)據(jù)保險和智能金融管家，分別從行業(yè)、用戶等多個角度切入，結(jié)合金融業(yè)務實際發(fā)展需要，以場景化、技術化和數(shù)據(jù)化為媒介，將用戶的理財、支付、信貸、消費等類金融行為進行大數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化分析。

京東金融的核心在于建立一個新金融生態(tài)，載體是數(shù)據(jù)、征信和互聯(lián)網(wǎng)化風控，實現(xiàn)賬戶、風控與京東體系內(nèi)外場景的連接，未來還可以輸出這一套金融生態(tài)規(guī)則。這里核心其實也是金融科技，京東在逐步將發(fā)展重點從京東電商發(fā)展到京東金融，因為電商業(yè)務一直以來難以扭轉(zhuǎn)虧損的困境，而依托于金融業(yè)務，未來可以實現(xiàn)較大的可能性。

但是，一般的小平臺是不具備這種金融科技化能力的，這個是基本確定，除非日后有專門做細分的金融科技技術平臺輸出服務的公司。對于市場上一些打著“金融科技”的幌子進行理財和投資人“忽悠”的公司，應該要提高警惕度，一方面任何金融服務理應受到監(jiān)管機構(gòu)的認可，另一方面是金融科技并不是一個金融業(yè)態(tài)，而是一種技術延伸，不能取代目前的互聯(lián)網(wǎng)金融服務模式，而是更多變現(xiàn)為對模式的一種技術化提升。